Relatório Semanal da Indústria VIP

Ao longo da última semana, o BTC registou uma forte correção no intervalo de 4 horas, entrando depois gradualmente numa fase de consolidação em níveis reduzidos. Durante o mesmo período, o ETH apresentou um desempenho inferior ao BTC e continua inserido numa estrutura descendente. O NEAR valorizou aproximadamente 39,62%, destacando-se como o ativo com melhor desempenho neste ciclo. O Arbitrum registou uma saída líquida unilateral de cerca de 235 milhões $, com o capital a ser realocado sobretudo para a Base e outros ecossistemas. Num contexto de tensões geopolíticas, parte do capital direcionou-se para ativos de refúgio, enquanto outros fundos migraram para estratégias de trading macro e de cobertura on-chain—o que reflete um reequilíbrio de carteiras, e não uma venda generalizada. Por sua vez, o aumento da atividade na Polymarket impulsionou as receitas de taxas da Polygon, evidenciando como os eventos do mundo real estão a acelerar a transformação de narrativas macro em fluxos de caixa on-chain.

O contexto macroeconómico global mantém-se profundamente incerto. O agravamento das tensões no Médio Oriente reforça as preocupações quanto ao abastecimento de petróleo, mantendo os preços do crude elevados, na faixa dos 90–100$ por barril. Paralelamente, a evolução das expectativas sobre o rumo das taxas da Fed continua a ser um elemento central para o sentimento do mercado.

No mercado das criptomoedas, o BTC registou uma correção clara, seguida de uma consolidação débil na semana anterior. Após uma breve valorização até cerca de 76 000$ a meio da semana, o preço recuou rapidamente. O ETH subiu até um máximo semanal de 2 385$ antes de devolver a maior parte dos ganhos. Entre as altcoins, a SIREN foi o destaque do ciclo, ao apresentar ganhos de cerca de 169,56%. Durante a última semana, os fluxos de capital on-chain evidenciaram uma tendência unidirecional, com a liquidez a dirigir-se de forma marcada para a Hyperliquid, enquanto a Arbitrum se afirmou como a principal fonte de saídas. Por sua vez, a Polymarket registou um crescimento acelerado das receitas, com as taxas mensais a ultrapassarem os 5 milhões de dólares, evidenciando a viabilidade comercial e o potencial de geração de fluxos de caixa dos mercados de previsão.

Na semana passada, a XPL registou uma valorização superior a 70,87% no seu lançamento, afirmando-se como o token de melhor desempenho da semana. A MYX e a ZEC também obtiveram ganhos de 63% e 26%, respetivamente, contrariando a tendência de mercado de curto prazo. A Arbitrum liderou a classificação das chains públicas, com entradas líquidas de $3,8 mil milhões. A World Chain, impulsionada por transferências internas de tesouraria, registou entradas líquidas de $122 milhões e atingiu um novo máximo histórico de atividade em aplicações. Por seu lado, a Plasma—a chain de stablecoin suportada pela Tether—foi lançada na *mainnet* com o lançamento do seu token nativo XPL. Recorrendo a uma estratégia de marketing agressiva do tipo "airdrop" e a uma forte procura, captou rapidamente a atenção do mercado. Em poucos dias após o lançamento, o seu TVL ultrapassou os $4,9 mil milhões, tornando-se um dos projetos mais destacados da semana.

Na semana passada, o BONK subiu mais de 52%, impulsionado pelo otimismo em torno de sua aplicação para ETF. Sua plataforma de lançamento, Letsbonk, superou a Pump.fun em emissão de tokens, e o número de detentores ultrapassou um milhão. O FLOKI ganhou mais de 12% após o lançamento de seu jogo principal, VALHALLA, na rede principal opBNB. O Starknet viu um novo impulso graças à expansão do ecossistema e à ressonância com a narrativa BTCFi. Enquanto isso, o xStocks gerou uma forte demanda por ações on-chain, impulsionando a inovação financeira on-chain e uma integração mais profunda com ativos tradicionais.

Na semana passada, o mercado de criptomoedas esteve sob pressão devido às preocupações com uma possível paralisação governamental e a incidentes de segurança em DeFi. As principais moedas mantiveram a tendência de queda, enquanto apenas algumas altcoins desempenharam-se em sentido contrário ao mercado e registaram ganhos. SOON valorizou mais de 195,63% na última semana, afirmando-se como o token com maior destaque. WorldChain registou aumentos expressivos na atividade e nos fluxos de capital, tornando-se um destaque na rotação multichain. Os reguladores estão a promover o lançamento de produtos spot de criptoativos com alavancagem, que poderão estar disponíveis já no final do ano. A Gate apresentou uma plataforma Web3 Launchpad descentralizada, promovendo a emissão de tokens para uma implementação integralmente on-chain.

Na semana passada, a DASH valorizou-se mais de 67%, destacando-se como o token com melhor desempenho. A TRUMP e a ICP também registaram subidas de 24,85% e 16,70%, respetivamente, contrariando a tendência de curto prazo do mercado. Impulsionada por melhorias de desempenho e pela expansão do ecossistema, a Starknet obteve o desempenho mais sólido, ao atrair entradas líquidas superiores a 100 milhões $ numa só semana, tornando-se um novo foco de captação de capital. Paralelamente, o aumento da atenção narrativa e o reforço das normas regulatórias voltaram a posicionar os ativos de privacidade como proteção para a "resistência à censura e soberania dos ativos". O segmento dos tokens de privacidade recuperou destaque no mercado, com a ZEC a valorizar mais de 190% no último mês, liderando os ganhos nesta área.

Na semana passada, H valorizou mais de 122,50%, destacando-se como o token com melhor performance. VIRTUAL e ZEC também registaram ganhos de 102,60% e 54,69%, respetivamente, contrariando a tendência de curto prazo do mercado. Arbitrum manteve-se no topo durante várias semanas consecutivas, com um fluxo líquido semanal de 221 milhões de dólares, ultrapassando amplamente outras blockchains públicas. O protocolo x402 atingiu um máximo histórico de 932.400 transações numa única semana. A Gate Web3 anunciou o lançamento de uma área dedicada ao "x402 Protocol Zone", que inicialmente abrange 10 tokens populares do ecossistema x402. Os dados de mercado e as funcionalidades de trading já estão totalmente disponíveis.

Na semana passada, ENA registou uma valorização de 15,09 %, tornando-se o token de maior destaque. TAO e PAXG também registaram ganhos de 8,93 % e 5,19 %, respetivamente, contrariando a tendência dominante de curto prazo. O ecossistema Starknet recupera gradualmente, centrando-se no conceito "BTCFi", com iniciativas que incluem staking de Bitcoin, integração de instituições e um programa de incentivos de 100 milhões STRK. Tanto o TVL como a emissão de stablecoins atingiram máximos históricos. O segmento de mercados de previsão está em forte crescimento. As carteiras ativas da Polymarket ultrapassaram as 56 000 e, juntamente com a Kalshi, o volume mensal de negociações atingiu um recorde de 1,44 mil milhões de dólares.

Na semana passada, DEXE registou um aumento superior a 58,3%, evidenciando um desempenho destacado. IP e IMX alcançaram igualmente ganhos significativos de 41% e 13%, respetivamente, contrariando a tendência negativa de curto prazo. O setor RWA da Avalanche obteve uma subida de 130% no volume de negociação durante os últimos 30 dias, com a quota de mercado a atingir 2,69%. A rede reforçou ainda o desempenho nas stablecoins, ativos intercadeia e fundos negociados em bolsa (ETF), enquanto o programa de reservas de 1 mil milhões de dólares voltou a dinamizar o ecossistema. Por outro lado, o setor DEX perpétuo manteve o ciclo ascendente, acelerando para uma fase de crescimento explosivo, com volumes de negociação a registarem máximos históricos consecutivos.

Na semana passada, a MYX valorizou mais de 144 %, tornando-se o token com melhor desempenho. A PUMP e a MNT também registaram subidas expressivas, de 63 % e 41 %, respetivamente, evidenciando uma recuperação rápida a curto prazo. A Arbitrum contabilizou fluxos líquidos de 204 milhões de dólares, impulsionados pelo programa de incentivos DRIP, elevando o valor total bloqueado (TVL) para um novo máximo de 3,531 mil milhões de dólares. As stablecoins e os protocolos de empréstimo mantiveram um desempenho consistente. Por seu lado, Pump.fun apresentou uma recuperação abrangente: quota de mercado, volume de negociação e receitas dispararam, graças às recompras de tokens e aos incentivos destinados aos criadores, reforçando a sua posição de liderança na emissão de tokens Solana.

Na semana anterior, M aumentou 181,78 %, impulsionada principalmente pelos benefícios exclusivos para detentores proporcionados pelo evento ao vivo "HALLO MEME". A sua forte atividade nas redes sociais gerou um acentuado FOMO. PUMP valorizou 46,62 %, sustentada pela melhoria no Project Ascend, que implementou um modelo dinâmico de taxas e um mecanismo de recompra permanente. O ecossistema Solana evidencia sinais sólidos de recuperação. O fluxo sustentável de capital institucional continua a verificar-se. Simultaneamente, o setor das stablecoins está a entrar numa fase de “competição pela infraestrutura on-chain”. O lançamento da Tempo Chain pelo gigante dos pagamentos Stripe, em parceria com a Paradigm, veio intensificar a concorrência entre blockchains dedicadas às stablecoins.

Na última semana, a Pyth Network (PYTH) registou uma valorização de 48,58 % devido à notícia sobre a cooperação com o Ministério do Comércio. Por sua vez, a Story Protocol (IP) avançou 33,63 % após uma recompra significativa de tokens e novas listagens em bolsas. Na Ethereum, os dados on-chain evidenciaram um desempenho robusto, com entradas líquidas a atingirem 1,6 mil milhões $, muito acima das restantes blockchains públicas. O volume mensal de transferências on-chain superou os 320 mil milhões $, enquanto o volume negociado em DEX alcançou um máximo histórico. Paralelamente, ganhou força o tema da integração de dados macroeconómicos on-chain, impulsionando o interesse em oracles e DeFi.

Na semana passada, o protocolo de empréstimos Morpho ultrapassou $10 biliões em TVL graças ao seu design inovador. O preço do seu token registou um ganho superior a 26%. O Aave, líder de mercado, manteve um ritmo robusto, crescendo 16,72%. A Ethereum continuou a registar os maiores fluxos líquidos e alcançou um novo máximo histórico, impulsionada por declarações favoráveis da Reserva Federal e por outros fatores macroeconómicos positivos. O Bio Protocol (BIO) valorizou quase 200% numa só semana, renovando o interesse do mercado no setor DeSci.

Na semana passada, a Chainlink (LINK) valorizou-se em 11,37%, impulsionada pela parceria com a ICE, um novo máximo histórico de TVS e compras significativas por grandes investidores, consolidando a sua liderança no setor dos oráculos. A Sei Network registou um forte crescimento, expandiu-se rapidamente em stablecoins e lançou iniciativas estratégicas institucionais, consolidando-se como a cadeia EVM mais ativa. O volume de empréstimos da Aave ultrapassou os $25 mil milhões, com o valor dos depósitos já entre os 40 maiores bancos dos Estados Unidos.